Druckgeschäft, Sport und Gold: Die Aktien von Heidelberger Druck, Adidas und Desert Gold verdienen jetzt Ihre Aufmerksamkeit!

Heidelberger Druck: Ein Umbau mit Hindernissen!

Der Druckmaschinenhersteller steckt mitten in einem Wandel. Da ist es auch nicht unbedingt verwunderlich, dass das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 ernüchternd ausfiel. Der Umsatz sank auf 404 Mio. EUR, nach 466 Mio. EUR im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA brach auf gerade einmal 1 Mio. EUR ein, unter dem Strich stand ein Nettoverlust von 32 Mio. EUR. Besonders das Italien-Geschäft bereitete Probleme, nachdem ein staatliches Förderprogramm ausgelaufen war. Der Auftragseingang ging um 4 % auf 537 Mio. EUR zurück.
Doch trotz alledem hält das Management an der Jahresprognose fest. Der Umsatz soll stabil bleiben, die bereinigte EBITDA-Marge sich spürbar verbessern. Um die Abhängigkeit vom zyklischen Druckgeschäft zu verringern, setzt Heidelberg auf neue Felder. Die Übernahme von manroland sheetfed und POLAR ist abgeschlossen. Hinzu kommen ein angestrebtes Joint Venture mit PHENOGY zur Fertigung von Natrium-Ionen-Batteriezellen und eine Partnerschaft mit Skyeton im Verteidigungssektor ist in Vorbereitung.
Zusätzlich gibt es auch eine neue Personalie. Der neue Finanzvorstand Christoph Burkhard übernimmt ab 1. Oktober.
Die Bewertung von Heidelberger Druck erscheint historisch günstig. Die Aktie notiert um die 1,35 EUR, das 52-Wochen-Hoch, aus dem Oktober 2025, lag bei 2,40 EUR. Analysten wie Warburg Research bestätigen die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1,80 EUR. mwb research senkte das Ziel auf 2,35 EUR, bleibt aber ebenfalls positiv. Insiderkäufe von Führungskräften senden ebenfalls ein Signal des Vertrauens. Ein Investment bleibt dennoch eine Wette auf die zweite Jahreshälfte.

Charttechnisch jedenfalls müsste die Aktie die Hürde bei 1,60 EUR überwinden, dann wäre sie ausgebrochen und könnte die Kurszielzone im Bereich 1,80 – 2,00 EUR anlaufen. Nach unten ist die Aktie gut gestützt im Bereich 1,30 – 1,40 EUR. Darunter sollte sie nicht mehr fallen, sonst droht ein Abrutschen in Richtung 1,00 EUR.

Adidas: Operativ stark, aber der Markt zweifelt!

Der Sportartikelhersteller liefert eigentlich solide Zahlen. Eigentlich! Denn im zweiten Quartal 2026 stieg der Umsatz zwar währungsbereinigt um 14 % auf 6,7 Mrd. EUR. Das Betriebsergebnis erreichte aber „nur“ 574 Mio. EUR und blieb damit hinter den Erwartungen zurück. Die Jahresumsatzprognose wurde dennoch angehoben. Es wird ein Umsatzplus von 9 bis 10 % angestrebt, das EBIT-Ziel liegt bei rund 2,3 Mrd. EUR. Trotz alledem notiert die Aktie derzeit bei 142 EUR und damit wieder sehr deutlich unter dem Kurs im Juli, als die Aktie noch bei fast 190 EUR stand.
Belastend wirken bei Adidas gestiegene Kosten für Fracht und Beschaffung sowie höhere Marketingausgaben. Hinzu kommt der bevorstehende Verlust des DFB-Ausrüstervertrags zum Jahresende. Dennoch kaufen Führungskräfte kräftig zu. CEO Bjorn Gulden kaufte 3.600 Aktien für rund 504.000 EUR, Vorständin Birgit Kretschmer erwarb 720 Anteile für etwa 101.000 EUR. Solche Insiderkäufe gelten als starkes Signal und als ein Bekenntnis zum Unternehmen und einem Statement zu einem zu niedrigen Kurs.
Die Bewertung generell scheint attraktiv: Das erwartete KGV für 2027 liegt bei 12,3, während Puma mit über 40 und Nike mit knapp 16 bewertet sind. Die DZ Bank senkte das Kursziel zwar von 215 auf 205 EUR, beließ es aber bei „Kaufen“. Am 29. Oktober kommen die Q3-Zahlen und könnten mehr Auskunft über die wirtschaftliche Entwicklung liefern. Für Anleger bietet sich hier möglicherweise eine interessante Chance, wenn ein Umdenken einsetzt und die operative Stärke die Margendruck-Sorgen verdrängt.

Desert Gold: Vor dem Durchbruch!

Die kanadische Minengesellschaft steht vor einem entscheidenden Moment. Am 16. September 2026 meldete Desert Gold den Baufortschritt der Barani-Mine im Westen Malis. Die Gravity-Anlage und ein 650-kVA-Generator sind vor Ort angekommen. Das ist enorm wichtig, denn diese wurde schon sehnsüchtig erwartet. Die Bauarbeiten schreiten voran und die Inbetriebnahme ist für Ende Oktober geplant und die erste Goldgewinnung wird sogar schon im vierten Quartal 2026 angestrebt.
Das Unternehmen kämpfte zuletzt mit erheblichen Verzögerungen. Frachtschwierigkeiten, regionale Treibstoffengpässe und die Regenzeit bremsten den Zeitplan. Doch CEO Jared Scharf betont: „Die Lieferung der Anlage und des Generators ist ein entscheidender Projektmeilenstein.“ Es schaut wohl jetzt auch alles gut aus. Die Bohrarbeiten bestätigten Wasser vor Ort, drei Bohrungen lieferten positive Fließraten von 24, 9 und 8 Kubikmetern pro Stunde und was ebenfalls wichtig ist: Es wurden keine sicherheitsrelevanten Vorfälle gemeldet.
Das Potenzial ist enorm. Die Aktie notiert bei 0,14 CAD. Charttechnisch liegt über 0,15 CAD Luft bis 0,30 CAD. Die Analysten von GBC sehen ein Kursziel von 0,59 EUR bzw. 0,95 CAD. Das entspricht einem Potenzial von mehreren 100 %. Die beginnende Produktion könnte die Aktie antreiben. Mit dem Sprung über 0,15 CAD wäre der Weg Richtung 0,30 CAD frei. Ein weiter Weg in höhere Kursregionen bleibt natürlich ebenfalls möglich.

Desert Gold verfügt über eine solide Ressourcenbasis. Die Mineralressourcen im SMSZ-Projekt belaufen sich auf 336.800 Unzen in der Kategorie „M&I“ und 879.000 Unzen „inferred“. Die PEA zeigt bei einem Goldpreis von 4.070 USD einen NPV von 126 Mio. USD und einen IRR von 101 %. Angesichts dieser Zahlen und Werte und mit den letzten News im Rücken ist die Chance auf eine Neubewertung real.

Fazit: Heidelberger Druck befindet sich in einem Umbau, bietet aber mit günstiger Bewertung eine spekulative Chance.
Adidas überzeugt operativ, kämpft jedoch mit Margendruck und Marktskepsis. Die Aktie bleibt ein langfristiger Wert mit Potenzial und ist günstiger beim KGV als die Konkurrenz. Desert Gold steht vor der ersten Goldgewinnung, die den Kurs erheblich beflügeln könnte.